注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

子夜钊艺的博客

珍惜我們前進道路上降臨的善與美, 忍受我們之中和周圍的丑與惡, 並下決心消除它。

 
 
 

日志

 
 

【原创】风暴 五  

2006-04-20 00:28:58|  分类: 【金融风云】 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

< xmlnamespace prefix ="o" ns ="urn:schemas-microsoft-com:office:office" />

 

        昨天﹐趁着大伙儿在岛上休息的时机﹐李先生和张总研究了新的工作安排﹐李先生还让薇薇起草了新的工作指引给大家。今天一回到在纳闵金融大厦的办公室﹐按照指引﹐咱们很快就在自己的计算机上找到了虚拟账户的开户安排。输入了薇薇提供的网址﹐在我的计算机上﹐出现了这样的字句﹕“使用模拟账户提高交易技能。模拟账户和真实账户的操作接口和使用方法一致。您可以通过模拟账户的操作熟悉FOREST.COM交易平台提高技战水平。您还可在模拟账户中使用免费图表工具阅读我们的独家汇评。仿真账户和真实账户唯一不同是模拟账户中的资金是虚拟的。模拟账户的用户名和密码也通行FOREST无线平台。”它提供了两种不同的模拟账户类型﹐迷你型的虚拟资金是2000美元﹐杠杆比例是2001﹐合约单位是10000美元﹔另一种是标准账户﹐虚拟资金是25000美元﹐杠杆比例是1001﹐合约单位是100000美元。这在我们的财经金融学院大学课程里可没学过这么高深的东西﹐居然在网上却可以不花分文就可以演练﹐真方便哪。

数据显示﹐外汇交易市场﹐是世界上最大的金融市场平均每天超过1兆美元的资金在当中周转﹐这相当于美国所有证券市场交易总和的30倍。“外汇交易”是同时买入一对货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。外汇是以货币对形式交易﹐例如欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)。外汇交易主要有两个原因。大约每日的交易周转的 5% 是由于公司和政府部门在国外买入或销售他们的产品和服务﹐或者必须将他们在国外赚取的利润转换成本国货币。而另外95%的交易是为了赚取盈利或者投机。对于以赢利为目的的投资者来说﹐最好的交易机会总是交易那些最通常交易的 (并且因此是流动量最大的 )货币﹐叫做 主要货币 。目前大约每日交易的 85%是这些主要货币﹐它包括美元﹐日元﹐欧元﹐英磅﹐瑞士法郎﹐加拿大元和澳大利亚元。外汇交易市场是一个24小时全球交易市场﹐市场交易每天从悉尼开始﹐并且随着地球的转动﹐全球每个金融中心的营业日将依次开始﹐首先是东京﹐然后伦敦﹐和纽约。不象其它的金融市场一样﹐外汇交易投资者可以对无论是白天或者晚上发生的经济﹐社会和政治事件而导致的外汇波动而随时反应。

董翘也真不愧为集团的第一才女﹐在网上这么长一段英文说明﹐她只花了几分钟就翻了出来﹐难怪李先生特意把她从国际部要了出来﹐现在可是派上用场了。我们都对此新的计划和操作模式感到陌生﹐觉得非常新鲜﹐个个摩拳擦掌﹐跃跃欲试﹗王坚拿着小翘替他刚打印出来的翻译材料﹐觉得很困惑﹐挠着头皮来找我﹐要我给他解释。他说﹕“张小姐﹐你能不能解释一下如何去理解一个报价呢﹖”

 凭我的学识﹐这点小问题还难不住我﹐我说﹕“其实﹐如果你记住两件事后,你会觉得它非常简单。第一﹐首先列示的货币是基础货币。其二﹐基础货币的价值总是以1为单位。”

“那么﹐我们以什么为基础货币呢﹖” 王坚又问。

“美元是外汇交易市场中的中心点,并且通常被认为是作为报价的基本货币。在主要货币中。这包括美元兑日元,美元兑瑞士法郎及美元兑加币。对于这些货币及其它,报价表示为每一单位美元兑换多少货币对中报价中的第二货币。例如:美元兑日元报价120.01意味着1美元等于120.01日元。”

“那么﹐怎么看升还是降呢﹖” “当美元作为基准单位,并且一个货币组合报价上升,意味着美元升值,而另一货币贬值。如果以上提到的美元兑日元报价上升到123.01,那么美元走强,因为他现在比以前能买更多的日元。 我说。

“那么﹐这对比例外又是什么呢﹖” 王坚总是那么多问号﹐自己应该好好琢磨琢磨的。我也在研究这个问题呢﹐就试答道﹕“对比规则例外的3个货币是英镑,澳元及欧元。在这情况下,您可能看到的报价如英镑兑美元 1.4366, 意味着1英镑等于1.4366美元。在这3种货币对里面,美元不是一个基础价格,一个上升的报价意味着一个跌价中的美元。就是要花更多美元才能兑一英镑或澳元。”

“说得对﹐” 李先生过来看看大家的准备工作做得如何﹐听见我的话﹐他走了过来﹕“换句话说﹐假如一种货币报价上升﹐那基准货币会升值﹐一个更低的报价意味着基础货币在贬值。货币对中不包括美元的称为交叉货币组合﹐但是其准则也是一样。例如欧元兑日元报价为127.95。意思是1欧元等于127.95日元。在外汇交易中﹐您会看到一个两边的报价﹐由买价与卖价组成﹐买价是在此价格上您拟卖掉基础货币(同时买进相反货币)。卖价是这个价格﹐在此价格上您可以买进基准货币时卖掉相反货币。”

“临阵磨刀﹐不利也光亮﹗大家要借此短短的时机好好练﹐不要真上阵时丢盔弃甲的﹐能不能做到﹖﹗” 张总趁机也过来进行战前动员。

薇薇将拟好的不同作战方案派给大家﹐然后向每个人逐个解释他所操作方案的内容和操作方法﹐大练兵如火如荼地就在计算机键盘的敲击声中开始了。我知道李先生此时的目的是让大家在还没有进行过外汇买卖培训之前让大家各用不同的方式入市先得到一些最初的感性认识。这是临阵演练最快又最有效的方法﹐所以我也立刻在注册账户类型一栏填写了﹕“标准账户”一项﹐虚拟资金是25000美元﹐杠杆比例是1001﹐合约单位是100000美元﹐这是此类账户最基本的金额。那意味着我用二万五千美元就可以进行二百五十万美元的交易﹐而每一个交易无论盈亏都被放大了100倍﹐这种金融杠杆的放大威力不可谓不惊人﹗李先生不是说目前美元的需求正呈上升的趋势吗﹖泰国政府正在开始抛售它们的泰铢以换取美元﹐资料显示,富裕国七国集团会议后,除了美元兑日圆回落外,兑其它货币仍不肯回落日圆升值因机构投资者把资金调返国及怀疑日本银行压低美元减少美国政府在国内的压力,从美元兑马克走势看,美元只是牛皮,目前估计美元加息力量已超过德国利率见底说法,形成马克兑美元再次出现弱势,客观因素可支持马克跌至1.77马克兑1美元,因此相信见1.75马克日子不远。那么用美元上涨的假设来买它一手来试试﹖想到这里﹐我试调动了一万美元来买了一百万美元的单﹐同时兑的是德国马克﹐汇率是USD1:DEM1.6322/1.6327﹐意思是若我用马克来买美金﹐我是用的1.6327马克来买的1美元﹐或是卖掉1美元﹐可以得到1.6322马克。算我好运﹐在买了100万美元的一小时内﹐美元兑马克上升到了1.6435/40﹐我将持有的100万美元结清﹐卖出的单换回了1,643,500马克。由于我的100万美元当时和马克的兑换价付出的是1,632,700马克﹐用赚回来的1,643,500减去付出的1,632,700﹐这一个交易我总共赚了10,800马克﹐换算成美金我总共盈利6,571.35美元。换言之﹐在上午的演练中﹐我用一万美金的本钱赚取了六千五百多元美金﹐投资回报率是65.7%。下午总结﹐同事们各有输赢﹐王坚的成绩最夸张﹐他总共输去了两万四千多美元﹐差不多把本都给输光了。第二天﹐我们正式开始由薇薇为我们上专题培训班的课程﹐课程能够帮助我们了解一些基本的投资原理和运作的方式。包括﹕货币价格及其影响因素﹔阅读和分析图表﹔辩识并利用市场趋势﹔提高杠杆交易成效﹔利用止损及其它定单管理风险,保护持仓基本金﹔对影响全球汇价的主要经济事件进行预测及反应﹔使用科学的资金管理技术,制定利润最大化,亏损最小化方案﹐等等。整个星期﹐我们又是这样在没日没夜的培训和演练中渡过。

        每天上午﹐我们都要以830开始公布的新闻所制订的策略作为当天的新闻策略﹐这种策略都是证券及货币交易者所常用的。我们还训练了“摆动式交易” 的应用﹑“模式识别”确认下一步走势﹑“浮动性” 如何确认市场走势及如何在这种冒险刺激的情况下交易﹑交易的易变性﹐交易空隙的改变的交易策略﹑如何有效地运用信念去克服交易时难以克服的心里障碍。李先生还亲自教我们如何一步一步的系统学习﹐能在最短的实战中成为“自律的交易者”。李先生说﹕“低买﹐高卖听起来很简单。但是﹐大多数的交易者都知道﹐在交易市场中找到一准确的进点和出点是非常困难的,甚至可说是一种痛苦的经历。阻碍大多数交易者交易的因素为自负,恐惧情绪及对自己和市场失去信心。作为一交易者要想掌握市场即意味着看待市场为一独立体,不要把自己个人观点强加于之上。李先生还强调要以自律化的方法初涉市场,必须明确自己的特定目标,使自己能够最大程度的达到它,并且要克服常能使你作出错误决定的情绪包袱。希望咱们能在金融市场中找到正确交易方法及见解﹐而且在实战的过程中相互配合默契。

从董翘小姐不断提供的数据,证实了李先生他们八年前的预测, 近年来东南亚股市表现逊色﹐除了大中华地区及印度尼西亚外﹐大部份地区在今年首五个月均录得下跌﹐尤以泰国更是区内跌幅之冠。这种情况令投资者对东南亚股市的憧憬逐一破灭。股市表现主要系于经济动力及公司运作效益。九十年代初期﹐东南亚国家的出口录得强劲增长﹐主要倚赖较低廉的劳工成本及产品价格而能争取市场占有率。但随着经济蓬勃﹐银行却没有严格地控制货币及信贷增长﹐令区内出现过剩游资﹐结合这些资金流入资本市场﹐导致资产急速膨胀。这一趋势尤令地产价格升至大幅度偏离合理水平。地产商更顺势推出更多楼盘﹐以致供应大增。

        股票市场方面﹐不同公司把握股市壮旺的机会纷纷申请挂牌上市﹐而一些国家的证监处亦未能严格控制上市公司的质素﹐令大量资产流失于投机热潮中。急速的经济发展及资产膨胀的后遗症令劳工成本显著急剧上升令低廉价格的优势不复存在﹐令出口放缓﹐这在泰国及马来西亚最为明显。而从95年底起﹐全球经济放慢﹐加上日圆急跌对东南亚出口造成双重打击﹐直接令经济走下坡。股市及楼市亦同时缺乏承接力﹐使地产公司盈利急退﹐衍生坏帐问题﹐这个骨牌效应令部份东南亚国家重复日本90年地产泡沫破灭的情况。泰国是近期最明显的例子。受近期泰铢抛售风潮﹐地产公司宣布破产及银行坏帐问题等消息影响泰国股市已由去年初下跌超过五成。预计短期内有下调空间。马来西亚及菲律宾为避免重演泰国目前的情况﹐各政府加紧控制地产及股票近期的投机活动﹐相信这行政干预是为日后股市及经济稳定发展而铺路。

        时间一天一天地过去, 咱们的演练已经进入了更加接近实战的状况, 按照目前亚洲各国金融市场的严峻形势, 李先生和张总将我们分成了多个战术小组, 专门从事专注于不同国家货币种类的汇率变化情况及经济状况, 然后每天在总结会上反映。我和王坚被安排在同一个小组﹐专门负责关注泰铢与美元兑换的变化状况﹐将所得数据提供总结会上进行分析。李先生最常来的是我们这个小组﹐和我们讨论泰国的境况﹐他说﹕“近两年来﹐区内表现最差的股市首推泰国。96年泰股跌幅达到37%﹐今年更屡创新低﹐至今已下挫15%。投资信心的崩溃﹐主要是当地银行坏帐问题严重﹐政府又迟迟未有妥善的解决办法﹐令股市受压多时。上周五﹐坏帐问题更趋表面化。”

        我说﹕“是啊﹐消息说当地最大的一间投资银行第一财务﹐宣布与泰丹奴银行进行合并﹐估计经合并后将成为一间总市值八十五亿美元﹐规模位列当地第八的银行。”

        王坚问﹕“那么﹐这合并是否会给泰国股市带来新希望呢﹖泰股跌幅是否见底了呢﹖”

        “此事不能盲目乐观﹗”李先生说﹕“泰国银行坏帐问题根深蒂固﹐当地地产市道陷入严重的衰退期﹐企业大量投资物业﹐令盈利大受打击﹐由此将牵连到银行对企业贷款无法收回﹐造成坏帐累累﹐再加上股票投资失利﹐部份银行财政状况更令人懮虑。”

        “这样﹐泰国经济困难重重﹐是否泰铢会面临更大的贬值压力﹖” 不知何时﹐小翘溜到我们身边﹐用搁在我办公桌护板上的双手支撑着下巴﹐也加入了我们的讨论。

        “这才是我们最要关注的问题﹗” 李先生用欣赏的眼光看了小翘一眼﹐接着说﹕“目前最大的隐懮正是货币可能大幅度贬值。虽然泰国政府已重申没有打算让泰铢贬值﹐但这个可能性非常高﹗” 他指出﹕“泰国政府意识到泰铢一旦大幅贬值﹐后果堪虞。泰国企业多数为美元负债﹐假如泰铢大幅贬值﹐必引致企业财政困难﹐连锁反应令银行坏帐雪上加霜。”

        我反应也很快﹐接着说﹕“嗯﹐难怪泰国政府正致力维持高息政策﹐就是为了支持货币汇价。相信当地政府也不愿货币大幅度贬值。”

        “但是﹐我们也不能不假设发生最坏情况。资金若因为货币贬值而流失﹐股市﹐债市必将首当其冲。” 小翘并不乐观。

        “对﹗”李先生支持小翘的想法﹐他说﹕“除此之外﹐美息可能调升﹐亦为美元地区例如泰国﹐蒙上阴影。现在﹐不少投资亚洲地区内的基金﹐皆偏重持有香港﹑新加坡及马来西亚﹐作为在美息趋升阴影下资金的避难所。泰国是国际投机者将要阻击的重点﹐我们一定要密切关注﹐不可松懈。”

        王坚还是有点不明﹐他问﹕“我觉得﹐是否李先生对泰国危机的判断太绝对化了些呢﹖”
李先生回答说﹕“要看数据和事实﹕截至目前为止﹐泰国负债总额达近900亿美元,其中八成是私人环节负债,短期债务占近400亿美元。”他接着分析﹕“自90年代以来,泰国为吸引外资,先后推出了一系列金融改革措施。19904月正式接受国际货币基金组织协议的有关义务,取消了经常项目国际支付的限制。1991年,开始减少对资本项目交易的外汇限制。1992年又对外资开放,允许国内投资者直接通过银行获得低息的外国资金,导致肆意借贷低息资金。1994年又进一步放松这方面的限制,比如放宽出入境时可携带的外币限额,允许持有泰国离岸银行执照的外国银行在泰国各城市设立分支机构等等。但是,在实行金融自由化的同时却未能完善金融管理体系,缺乏有效的金融监管,使外汇投机的渠道增加,从而加剧了投机者对泰国金融稳定性的冲击。此外,日本和韩国也存在类似的问题。” 说起来这些数据和日期﹐李先生是如数家珍﹐藏在心里的数据详尽又有说服力﹐我们只有佩服的份儿。
张总在咱们演练的这段日子里不知在忙些什么﹐到咱们将要结束演练了﹐他却向李先生提出来要补课了。咱们都已经熟透了的一些交易理论﹐他却是一点儿都还未入门﹐可把大伙儿给急坏了。作为一个作战的前线指挥官岂有对武器和战术一窍不通的道理﹖为此事﹐李总特意安排了咱们几个开小灶﹐决定用李先生所谓“还是用阿婆数” 的方法帮帮他。对此﹐小王坚也一反常态﹐主动请缨当他的主讲导师。
看着王坚一脸得意的表情﹐张总还是压住傲气虚心求教﹕“小王﹐你给解释一下﹐那交叉盘到底是什么意思﹖”
“交叉盘﹐指的是除了和主要货币美元以外货币之间兑换的交易关系。” 小王用他的语言说出了他的理解。
“你对泰铢交叉盘较熟﹐那么美元兑泰铢的交易如何理解呢﹖” 张总有意无意地将美元兑泰铢说成了交叉盘。
“首先更正﹐美元兑泰铢并非交叉盘﹐在此美元是基础货币﹐现在报盘是USD1THB18.56/18.88﹐前面低水位是卖出价﹐高水位是买入价﹐意思是卖出一美元可以兑换买入18.56泰铢﹐若同时你是以泰铢买入美元的话﹐那么你要用18.88泰铢买入一美元。” 王坚倒是头脑清醒。
“如果我们看涨美元﹐是不是现在以USD1THB18.56的价格买入泰铢呢﹖是否可以不管卖出价﹖” 张总又问。
“是的﹐可以不看卖价﹐如果你要简单的话﹐但是你得记住你买入当时的相对价格﹐因为当你要卖出泰铢时﹐必须是低于18.56换回一美元的水平才能获利。” 王坚答完了挠挠头皮﹐觉得有些不对劲儿。
小翘可是个精灵鬼﹐她可明白这里的奥妙了﹐抢着说﹕“张总你好赖哟﹐分明是看涨美元﹐没理由还卖出美元的﹐该是抛售泰铢才对呀﹗”
我也看出其中有诈﹐赶忙接着算起阿婆数﹕“假定美元看涨﹐就要抛泰铢买美元﹐用18.88泰铢现在可以买到一美元﹐当美元涨价至一美元可以买入19以上的泰铢时﹐我们卖出美元就可以获利。”
王坚这下子也知道错在哪儿了﹐他也接着算﹕“若一美元可以买入19泰铢﹐清算时﹐19减去18.88﹐一元美元可以赚取0.12的泰铢﹐十美元就可以赚1. 2泰铢﹐一百美元就可以赚12泰铢﹐一千美元可以赚120泰铢﹐一万美元可以赚1200泰铢﹐十万……。”
“得了得了﹗你有完没完啊﹐” 小翘伸手敲了敲王坚的脑壳﹐“李先生叫咱们算阿婆数﹐可没叫咱们真成了阿婆啊﹗”
我说﹕“这阿婆数一算﹐还真让咱们见着了不能小瞧那几个百分点哪﹐小数怕长计﹐咱要有十个亿资金这么一投下去﹐仅拿他零点几个点那不就是百来个亿的泰铢啊﹗”
张总这下子坐不住了﹐他跳起来说﹕“这下子总算是整明白了﹐咱赶紧打电话回总部追那十个亿资金去﹗”
演练的期限已经快要过了﹐很快我们就要进行总考﹐大家更是将各种货币的基础货币(基础盘)和交叉货币(交叉盘)的兑换关系记得滚瓜烂熟﹐就等着总演习的一天了。
 
  评论这张
 
阅读(155)| 评论(1)
推荐 转载

历史上的今天

在LOFTER的更多文章

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017